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特别策划

新经济周期下全球资产配置逻辑|特别策划

专家视点:李硕,华泰金控私人财富管理部主管
李硕,华泰金控私人财富管理部主管

FT:新财富面孔如何助力共同富裕

李硕:关于高净值人群财富管理,普遍观念认为是面向高净值人士,如为民营企业家的金融资产提供投资管理的服务。实际上,一个企业家所拥有的财富并不局限于金融资产的范畴,还包括人力资本、文化艺术资本、和社会资本等方面的财富。因此,高净值人群财富管理不仅限于投资管理,还包括家族治理、资产传承规划、家族信托、慈善公益等多个领域,以更加全面的方式帮助高净值人士管理和保护他们的财富。只有在共同富裕的理念下,才能实现社会的可持续发展和长远繁荣愿景。

FT:洞见全球财富新投资趋势

李硕:华泰国际作为华泰证券的海外业务平台,主要为中国内地客户投资海外以及海外客户投资中国提供专业的资产配置规划与解决方案。当下投资布局趋向集中化:一方面,大家在整体化投资布局中仍较关注头部市场,例如:大中华区和北美市场;另一方面,后疫情时代中的资产配置选择又集中在部分行业和产品。由于对市场有强烈的不确定性,投资者更倾向在较熟悉的金融领域进行资产配置。

FT:“新财富群体”的时代特点

李硕:从整体趋势分析,过去中国的高净值客户由于不熟悉海外市场,更愿意向投资顾问咨询关于海外资产配置的建议。即便是在海外投资,他们也会选择熟悉的中国资产配置组合。但如今,具备投资经验的新财富群体对海外投资已不再陌生,并且对于海外市场有自己独特的见解。除了听取投资顾问的意见外,他们还会直接参与海外投资,涉足行业也从煤炭、石油、房地产等传统型资产配置逐渐向新能源、电商等多元化新资产转型。

FT:高净值客户的投资逻辑,“多元化”资产配置管理建议

李硕:资产净值越高的客户,他们的背后往往越可能有专业投资团队和机构作为支撑,因而呈现的投资逻辑或对特定赛道、资产板块的认知就越完善。而资产量越小的(客户)越倾向于自己炒股配盘。无论资产净值多少,大家都应注意在不同的市场和不同的资产上进行多元化配置。对于超高净值客户而言,分散化管理显得更为重要,因为他们习惯在自己熟悉的领域进行布局,比如很多TMT(科技、媒体、电信)领域的高净值客户喜欢在TMT行业进行持续投资布局。然而从投资周期看,他们在短期内需注意避免情绪化的追涨杀跌,长期资产配置要更加谨慎,择机入场。

FT:科创时代赋能新财富群体

李硕:与传统行业的富裕阶层相比,科技领域造就的新富阶层具备更优秀的学历背景和更开阔的投资视野。他们的投资倾向也更年轻化,对科技板块更敏感,尤其对该板块的上下游配置与投资标的更感兴趣,例如:他们更倾向于投资科技股或者PE项目(私募股权)。因此,他们在投资时有一些方向性的认同感,认为可以从自己创业的成功中获取宝贵的投资经验,帮助他们筛选科技公司的后起之秀。因此,这些新贵更相信自己的判断力。他们的投资不局限于流动性较高的金融资产,而是愿意参与具备发展潜力的企业的成长。

FT:新财富群体“跨越周期”的资产配置逻辑

李硕:新财富群体愿意做时间的朋友。因为他们知道,在投资环节中对时间正确的投入,往往可以创造可观的财富。所以,他们更倾向于认准行业后当机立断,在中长期中耐心等待他们看好的公司成长。这也是为何(当下)投资者的资产配置逻辑和传统的投资者呈现出很大的不同。

FT:科技赋能与技术革新—华泰国际数字化工具之补益

李硕:客群的多元化对数字化投资平台提出更高要求,传统的资产配置手段面临重塑和升级。华泰国际积极布局和搭建数字化平台,以便更好地管理客户数据。同时,华泰国际借助科技手段,通过数据分析总结投资者的偏好,为RM(客户关系经理)提供更好的工具和备选产品,使其更全面高效地服务客户。科技和数字化赋能是华泰的优势,通过科技手段建立精准与高效的客户服务和投资顾问能力,对华泰数字化平台的建设层面颇具意义。

FT:立足当下,护航企业发展的“全生命周期”

李硕:华泰国际积极布局一、二级市场,和众多PE公司、正在发展中还未上市的企业建立了良好的早期联系,帮助他们物色战略投资者,为企业后期上市进行合理化布局。我们的方向是为企业发展的早期、中期、上市及上市后时期提供投融资解决方案,为企业客户提供“全生命周期”的一站式财富管理服务。

FT:市场战略方向新思维

李硕:从市场战略层面出发,我们不局限于高净值个人客户,亦关心企业家群体。其实,很多高净值客户也是企业家,这两个方面很多时候并没有完全的界限,更多的是融合层面的助力赋能。同时在客群布局上,我们致力从To C端向To B端延展,服务中小同业机构和家族办公室。因此,我们在科技革新和数字化平台建设方面也会兼顾这个层面的考量。

FT:东南亚新兴市场中的时局与机遇

李硕:疫情过后投资者更加关注东南亚新兴市场领域。疫情过后,尤其是两地恢复正常通关往来后,香港和中国内地的投资环境仍更具体量和发展潜力。新兴市场是一方热土,但仍需注意信息不对称及投资者对当地投资产品不熟悉所带来的风险。

FT:中概股回流—洞察香港投资新机遇

李硕:中概股回归为香港市场带来了巨大的机遇,也提出了更高的要求。因此香港的首要任务是做大市场规模,提升市场流动性和活跃度。一方面要吸引内地投资者的资金即“北水”继续南下;另一方面继续吸纳全球范围的专业投资者持续投资香港市场,让香港市场继续发挥窗口作用,把企业和投资者的关注度重新引回香港市场。一旦有足够的“水位”,配合政策上的支持,香港定可抓住中概股回归所带来的历史机遇。

FT:乘风启势—新时代的投资发展机遇

李硕:我们正处于投资环境历史拐点。一方面投资者应该在变化中布局中长期投资,聚焦新经济和高科技领域,做时间的朋友;另一方面财富管理行业应该更加关注具有科技属性的新富群体,吸引这一群体成为我们的优质客户。未来,我们也将延续科技和数字化赋能,继续做强我们的数字化平台,服务我们的多元化客户群体。在不确定中凝聚,于新时代中蓄力!

本文内容基于现场访谈实录整理编辑。

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