想想一切开始得如此顺利。
2019年，高盛(Goldman Sachs)和苹果(Apple)联手推出信用卡，这家历史悠久的投资银行和这家科技巨头在消费银行业务方面都没有太多经验。但这并没有阻止他们怀揣远大的梦想。
他们承诺提供一种“创新的、全新类型的信用卡”，没有任何费用，并配备了一款尖端的应用程序，旨在帮助客户过上更健康的财务生活。
高盛首席执行官苏德巍(David Solomon)称赞苹果卡为“有史以来最成功的信用卡推出”，分析师预测这一合作将撼动金融服务行业。
然而，五年过去了，这个双人组合成为了一个警示故事，说明当大公司在没有充分考虑所有后果的情况下，试图快速重塑零售金融时，可能会出现的问题。
上周，美国顶级消费金融监管机构宣布，苹果和高盛在急于推出新产品时“非法规避”了对消费者的义务。消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau, CFPB)命令这两家公司支付总计8900万美元，原因是它们对有争议的费用处理不当，并误导客户关于免息付款计划。
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这一合作关系也使高盛的财务状况恶化，高盛现在正试图退出，因为它正在关闭一项命运多舛的消费者银行业务，该业务造成了数十亿美元的损失。
这个传奇故事在一定程度上是对傲慢的警示。零售银行业不仅比看起来更难，而且受到非常认真履行职责的监管机构的严格监管。这可能会使监管机构与想要颠覆现有经营方式的冒险企业家产生冲突。
科技公司习惯于推出测试版，这是一种花哨的说法，意思是他们发布了一个经过简单测试的产品，然后在发现问题时进行修改和改进。这种态度也影响到了苹果卡。在2019年8月推出之前，高盛的董事会就被警告，处理争议费用的系统“尚未完全准备好”。这家银行本可以选择推迟，但为了避免向苹果支付罚款，还是决定继续推进。
消费者金融保护局表示，在该卡存在的头两年里，超过15万个客户报告的计费错误在某种程度上被忽视了。苹果经常未能将报告发送给高盛。即使报告送达，高盛也经常未能在法定期限内回复，甚至根本没有回复。客户被迫承担他们争议的数万美元的费用。
消费者金融保护局还因该合作伙伴提供“令人困惑”的免费分期付款方式而对其罚款，称成千上万的客户最终错误地支付了利息。
创新促成了这些问题。苹果设计了一个独特的用户界面，并将卡片集成到其他iPhone应用中。它还坚持让每个人的账单周期与日历月份一致，因为这对客户来说更简单。
该卡在客户满意度调查中名列前茅。但一些持卡人在关键流程中迷失方向，未能提交表格或勾选特定选项。单一的账单日期导致争议费用激增，使高盛的客户服务不堪重负。
“你想让产品与众不同，但当你偏离常规时，可能会让人感到困惑，”曾在高盛工作的金融科技顾问杰森•米库拉(Jason Mikula)说道。
企业家往往愿意为创新付出代价，而金融监管机构则持不同观点。这是有原因的。如果一个新兴的网络搜索引擎或不稳定的聊天机器人提供的回应不够完美，真正的危害在哪里？但不公平地向客户收费或破坏他们的信用评分会造成可衡量的痛苦，监管机构有责任防止这种情况发生。
这一事件为另一群大胆的金融集团提供了教训：那些争相向富裕人士出售另类资产的资金管理者们应该引以为戒。
直到最近，私募股权和私募信贷公司几乎只从大型养老基金和捐赠基金中获取资金，并通过这种方式避免了大部分监管。然而，现在机构市场已经饱和，它们正竞相向散户投资者提供大多未经测试的产品，而这些投资者可能并不清楚自己在购买什么。
一些另类投资公司已经与传统资产管理公司合作，而其他公司则选择独自前行。我希望这些新的基金和模型投资组合能够取得优异的表现。如果不能，你可以肯定，监管机构将会虎视眈眈地等待着。