"烂、烂、烂到极点。" 在2010年1月的支付宝公司年会上，支付宝的用户体验被马云严词批评。当时，支付宝用户数接近3亿，淘宝80%的支付依靠支付宝来完成。但在淘宝加大外部获取用户力度后，大量进入购物流程的手机用户因为支付失败而流失。
彼时，支付宝通过U盾进行支付的渠道和基础设施已经很完善，2010年,支付宝注册用户数突破5.5亿,中国第三方支付市场交易额破万亿。但当时的手机支付服务并不完善，不仅如此，支付宝也只有在淘宝消费时起到作用，距离现在的“全民级”应用还有差距。
可以说，2010年这样一个庞大的市场已经走到了十字路口，修路工具已经完备，但不知道该去向何方。
14年后，另一个庞大的市场同样很迷茫——当前国际加密货币市值为 2.4 万亿美金，加密采用人数超6亿人。 RWA、稳定币等赛道在不断发展，已经具备“修路”的条件。然而，加密货币却鲜有走向“Mass adoption”这条大路的用例，马云曾经评价支付宝的“烂”，也是目前加密支付领域的一块通病。
“在当前支付市场中，稳定币支付在B端的应用已经展现了显著潜力，尤其在跨境支付、供应链金融等场景。然而，稳定币支付在C端市场还远远没有普及，除了合规问题外，主要原因是缺乏优质的C端支付产品，我们认为这个周期里好的产品是mass adoption的最后一公里。”KODO联合创始人Claudio接受采访时说道。
此外,UP NETWORK联合创始人Jason则表示，目前的问题主要在于，b端没有优势的产品，商户接受程度需要提高。
Claudio还表示，Solana基金会总裁Lily提出的PayFi概念，是加密市场已经具备mass adoption的信号，PayFi不仅可以解决传统金融效率低、成本高的问题，也可以让加密支付更加贴近ToC端，走向现实世界的普罗大众。
回顾支付巨头的历史进程，PayFi乃至Web3支付领域未来的发展道路似乎清晰了一些。
一个好的加密支付项目，需要做到什么？
Web3支付面临的问题，也是早期支付宝走过的弯路？
时间再次回到2010年的支付宝，"烂、烂、烂到极点“这句话的后续是，支付宝提出，为了方便用户在手机上交易，应该将验证工作还给银行。用户在办理银行卡的时候就完成了实人认证工作，而用户在办理手机号的时候也完成了实人认证。
在搞定了银联和工信部这两大权威背书后，支付宝成功说服了银行，银行只需要确认手机验证码就会放行。2010年12月，支付宝"快捷支付"亮相，支付成功率大幅提升至93%，为移动支付时代奠定下基础。
但此后，二维码普及的道路也困难重重，支付宝2011年推出的二维码支付作为一种新型的支付方式，其技术性与安全性也没有建立相应检测标准，央行于2014年3月向支付宝公司下发紧急文件禁止了支付宝的二维码线下支付活动。
尽管央行禁止了基于二维码的线下支付方式，支付宝等机构并没有停止对于线下支付市场的探索，继续对二维码支付的技术模式及安全性进行改进，并且不断的在进行业务尝试。随着二维码技术的不断完善，2016年8月3日，支付清算协会向支付机构下发了《条码支付业务规范》，将二维码支付限定于日常小额交易场景，定位于传统线下银行卡支付的有益补充。
从支付宝的发展历程不难看出，其首先是做实了淘宝的基本盘，随后通过手机拓展更多用户，并推广了更加方便的支付方式。这一时期其主要在解决的“合规”、“账户信任”以及与传统金融合作等问题。这些问题恰恰在现今加密市场也十分常见。
这一时期的支付宝发展历程为加密支付项目所需要具备的能力以及前期准备提供了启示。
类似的，PayFi等支付相关项目总体来说门槛较高，需要有全面的传统金融科技行业经验和能力。
KODO联合创始人Claudio表示，PayFi项目需要有核心支付能力、构建支付通道进行资金转移的能力，真正解决实际业务问题的payfi项目，往往都要与法币关联，受到银行等机构的认可，开出供支付业务运营的银行账户，构建出稳健的支付系统是核心。
其次，要拥有身份验证和账户管理，KYB和KYC能力，构建支付账户，对用户行为与资金进行安全的管理。还需要有风控能力，掌握专业的风控措施，来应对资金转移过程中潜在的安全风险。最后则是合规能力，其他的项目逃避合规甚至反对合规，但payfi项目必须熟悉合规，拥抱合规，甚至引领合规。
Mass Adoption的前夜？
支付宝的三场漂亮仗。
来到支付宝发展的中期，发展历程更为复杂。特别是2017、2018、2019三个年份都从不同角度为Web3支付带来了几点启发：用户行为的转变带来普及的契机；技术的发展；为商家提高流动性是支付领域的重点。
2017：用户行为变化与智能手机普及
2017年，支付宝通过“收钱码”，并率先在移动支付领域占据上风。双方争夺的是移动支付场景，在两周的试运营之后，支付宝在3月1日上线了个人和商家的收钱功能。 同年的劳动节假期，支付宝正式在蚂蚁金服的开放平台发布了公告： “为推进无现金社会建设，支付宝于5月3日正式推出‘支付宝收钱码’，收钱码是一款面向中小商家的便捷移动支付工具。 ”
5月份的力推，让支付宝蓝色的二维码被粘贴在了全国各地大小商户的柜台上。与之前的个人二维码相比，商家收款码没有免费额度的限制，收款码除了可以对接到支付宝余额之外，也可以对接到银行储蓄卡。
收钱码的普及不仅是一家公司的努力，同时也是时代的滚滚车轮驱使着支付领域向前。其主要原因来自基础设施的建设和智能手机的普及，截至2017年12月，中国手机网民规模已达7.53亿，网民中使用手机上网人群的占比97.5%；，中国移动4G基站数达到187万、覆盖中国99%人口，4G客户达6.5亿。这一切数据都在指向一个点，能上网的人、用手机上网的人在飞速增加。
再来看Web3的情况，Matrixport 报告显示，全球加密货币的采用率正接近一个重要里程碑，目前有 7.51%的全球人口在使用加密货币。稳定币市值则达到了创纪录的1700 亿美元，Binance Research 周五发布的一份报告，目前链上代币化现实世界资产（RWA）的总市值突破120 亿美元，已达到历史最高水平。
KODO联合创始人Claudio还表示：“用户群体的性质是没有显著变化的，但各群体的数量和活跃度在随市场变化。经过前一两轮周期的洗礼，炒币行为模式变了，撸空投的少了，不再迷信VC天王项目了，反倒认为纯meme盘更直接，哪怕长期看是负和博弈。”
“PayFi项目给这部分用户群体带来的变化是，多了一种有价值支撑的投资标的，让投资逻辑更回归传统价值主义，它可能不会让你暴富，但有实际业务支撑经营良好的PayFi项目能让你获得稳健不菲的回报。”Claudio说道。
2018：信任、押金与隔阂
2018年，哈啰接入支付宝体系，实行芝麻信用免押金，仅三个月，哈啰订单量翻身成为行业第一。当ofo和摩拜陷入胶着的补贴战，并互相喊话押金问题时，哈啰却能够将精力放在优化调度系统和精细化运营上。
尽管移动支付进入线下已经将近十年，但进入出行领域并没有那么轻松。在公共交通上，由于网络信号差，以及通勤高峰时期站台堆积等问题，容易导致乘车码无法支付。“双离线技术突破以后，手机在弱网情况下也可以刷码成功。
支付宝信用体系的介入，解决了用户和商家之间的“押金隔阂”，为租赁经济商业模式的发展提供了重要的动力。而其本质就是提商家节省成本、释放流动性
类似的，Solana基金会总裁Lily在接受DeThings采访时则表示，“货币的时间价值”就是PayFi的运作方式，这意味着其中发生了信用交易，因为商家的钱现在是他们的，而你向该机构付款的时间之间有一定的间隔，因此，市场围绕信用的运作，以及货币的时间价值，都是向该机构累积的。这项金融服务显然因便利性而有价值。
“PayFi对流动性的释放更充分，对资金效率的提升更显著，并且由此带来的收益也能更直接的返还给用户，而非中心化金融机构。比如用链上智能合约的方式构建资金池以及支付融资，充分利用了全球流动性。在资金流转过程中，由于稳定币等加密货币对DeFi的直接应用，能更好的释放货币流通中的价值。”
2019：技术与生态
2019年1月，温州有了全国首条刷脸支付商业街，用户刷脸就能轻松购物。同时，全球首个刷脸支付商圈也在西安落地。应用场景扩展：刷脸支付的范围已经扩展到机场刷脸登机、酒店刷脸入住、超市人脸支付、取款机刷脸取款、刷脸坐地铁等。
这一时期的支付宝主要是技术与生态方面的进步。从技术上看，PayFi已经初具潜力。
KODO联合创始人Claudio对此表示，“我认为现在PayFi除了区块链技术和稳定币自身的发展，还伴随着两个大的技术变量，一个是AI，一个是生物识别技术，这些技术的叠加能引起未来数字货币体系全球流动性下的无介质支付及无感支付。”
“区块链技术TPS提升和成本降低，一些主流公链的性能明显提升，比如最近一些数据，solana的tps已经到1000了，而一些地区比如新加坡的钱包日常交易所需TPS，1000以内已经够用了。 ”Claudio表示，“DID和零知识证明，能对用户的支付隐私带来更好的保护，在一些特定支付场景会带来帮助，当然这些技术目前看还很少进行实际应用。”
另一方面，支付宝生态也为Web3支付带来了启发，人脸识别支付给商户带来的意义，绝非仅仅是在用户离店付钱的那一瞬间。顾客从进入店面被机器识别的那一瞬间起，就已经把用户的消费习惯、偏好等因子即时地传到了商家端。
至于如何运营，主动权就交到了商家的手上。 从一张二维码开始，再到线下各个领域的线下消费场景，以及现在的人脸识别，支付方式的一步步演进，不仅是收银方式的改变，背后是整个商业架构的重塑。
青出于蓝而胜于蓝
站在“巨头”的肩膀上。
支付宝获得基金第三方支付牌照，开始对接基金公司。随后，余额宝上线。由于几乎没有购买门槛，且彼时货币基金收益可观，余额宝推出后认购火爆，其7日年化收益率一路走高，在2014年1月甚至达到了6.763%的高点。
余额宝是互联网和金融结合的新事物，当时招致了不少质疑，一度被斥为“趴在银行身上的‘吸血鬼’”，但从此后的发展来看，余额宝明显倒逼了传统金融业改革，撬动普惠金融进程，支付宝也借此吸收了用户大量闲置资金，在金融服务市场再下一城。
支付宝的金融普惠尚且需要绑定银行卡，而站在巨头肩膀上的PayFi则更进一步，辐射到了诸多银行普及率不高、经济发展水平较低的地区。Claudio表示，在所有涉及跨境的支付中，PayFi很好的解决了低效和高成本的问题，主要是基于稳定币解决的，这在金融基础设施较弱的国家更为明显，并且这发生在payfi概念诞生之前。比如墨西哥的dollar app，拉美的nubank。
Huma Finance 首席执行官Richard接受DeThings采访时表示，RWA最前沿的部分就是PayFi。传统 RWA 往往将资产静态地代币化，而 PayFi 通过优化资金的时间价值，为这些资产注入了动态流动性。比如PayFi项目Arf 的案例完美诠释了这一点：它不仅将跨境支付流程代币化，更是通过智能合约实现了资金的高效流转，将每一分每一秒的价值都榨取到极致。
PayFi带来了更多的入口与可能性。这是“非银行化（unbanking）”人群的金融需求，也是第三世界实现金融普惠的加密之路。unbanking 带来的“区域性货币不流通”的问题，可以通过数字货币华通道来解决，通过接入秒定法币的链上资产，比如稳定币，可以直接跨越地域界限与时间界限，让即时的多币种交易变为可能。
这将大大有助于 发展中地区、第三世界等地的经济贸易来往，某种程度来说，也让当地的民生质量有所提升，因为当地的居民可以有更多的货币流通通道选择从而达到满足日常交易的需求。
目前PayFi的概念还不完善，但巨头并不是一天内长成的，各个支付巨头在不同时期都会遇到瓶颈，而随后涌现的后浪就会带来更好的解决方法。早期入驻中国的ebay和PayPal因为信用卡普及率低而被支付宝抢占先机；支付宝在社交赛道的短板被微信支付抢占市场份额。
而现在，诸如SWIFT的缺点逐渐暴露，转账耗时长、手续费高、中间环节多等等，Web3支付项目开始浮出水面，从支付宝经历可以看到，无论是基础设施、用户行为、加密货币采用率、技术等因素，都为Mass Adoption做了铺垫，在此基础上继承、创新，便是Web3世界下一步要走的路。
“请想象这样一个世界，AI和Web3不断向前突破，那么支付行业Mass Adoption路径就会完全不一样。支付宝和微信花了十年时间完善了Web2的支付，而Web3支付如果以2024作为起点，十年足以成为下一个支付宝微信。”Jason表示。
（作者系DeThings记者，吴天一。本文仅代表作者观点。责任编辑邮箱：[email protected]）